Warum w\u00e4re das relevant? Bislang mussten Hodler ihre Coins verkaufen, um Fiat-Liquidit\u00e4t zu beschaffen. Damit verlieren sie Kurs\u00adexposure sowie potenzielle Steuer\u00advorteile. Mit einem Bank\u00adkredit gegen BTC-Pfand bleibt der Bestand unangetastet, w\u00e4hrend Bargeld f\u00fcr Haus, Auto oder Steuerzahlungen flie\u00dft.<\/p>\n
Coins bleiben in der Wallet, aber trotzdem flie\u00dft Fiat. Genau dieses Modell hat MicroStrategy-Chef Michael Saylor bereits 2022 vorgemacht, als er \u00fcber Silvergate einen 205-Millionen-US-Dollar-Kredit auf 34.619 BTC aufnahm<\/a>, um (nat\u00fcrlich) noch mehr Bitcoin zu kaufen.<\/p>\n Krypto-Backed-Loans sind kein Neuland. Plattformen wie BlockFi vergaben schon 2021 Retail-Kredite, kollabierten jedoch im Strudel von FTX und mussten 2024 die Abwicklung einleiten. Bei einer systemrelevanten Bank wie JPMorgan greifen allerdings strengere Eigenkapital- und Liquidit\u00e4tsvorschriften.<\/p>\n Die Basel-III-Erg\u00e4nzung<\/a> f\u00fcr Krypto-Exposures (CRR III) stuft direkte Bitcoin-Risiken k\u00fcnftig mit bis zu 1.250 Prozent Risiko-Gewichtung ein. Ob JPMorgan die Coins selbst h\u00e4lt oder an spezialisierte Verwahrer auslagert, entscheidet daher, wie teuer der Spa\u00df f\u00fcr die Bank wird. Und wieviel Prozente Zinsen am Ende beim Kunden landen.<\/p>\n Strategy (ehemals: MicroStrategy) zeigt, dass das Modell funktionieren\u00a0kann: Wie Daten von Bitbo<\/a> zeigen, kontrolliert die Strategy heute knapp 3 Prozent aller im Umlauf befindlichen Bitcoin, finanziert \u00fcber Wandelanleihen und BTC-besicherte Kredite. Steigt der Kurs, profitiert die Firma, f\u00e4llt er, drohen Margin Calls. Saylor<\/a> musste Investoren bereits mehrfach erkl\u00e4ren und absichern, ab welchem Kurs zus\u00e4tzliche Sicherheiten n\u00f6tig w\u00fcrden.<\/p>\n Ende Juni ging die\u00a0EVM-Sidechain des XRP-Ledgers\u00a0live. Sie macht das XRP-\u00d6kosystem<\/a> erstmals vollst\u00e4ndig Smart-Contract-f\u00e4hig und er\u00f6ffnet Ethereum-Dapps den Weg auf das Ripple-Netzwerk.<\/p>\n Parallel legt\u00a0BNB Chain<\/a>\u00a0in ihrer Roadmap 2025\/26 ein Upgrade-Feuerwerk aus h\u00f6heren Gas-Limits und Privacy-Features vor, w\u00e4hrend\u00a0Solana<\/a>\u00a0dank boomender Tokenisierung realer Verm\u00f6genswerte (RWA) das On-Chain-Volumen seit Jahresbeginn um 140 Prozent steigern konnte. Nahezu alle gro\u00dfen Krypto-Projekte r\u00fcsten sich f\u00fcr den nahtlosen \u00dcbergang von TradFi zu DeFi<\/a>.<\/p>\n Die Nachfrage nach Krypto-Finanzprodukten mit Wall-Street-Siegel ist offensichtlich. Auf X herrscht derzeit Partystimmung: \u201eMASSIVE: $4,3 Billionen JPMorgan baut die Br\u00fccke zwischen TradFi und DeFi\u201c, jubelt Tech-Kommentator Paul Barron\u00a0via X.<\/p>\n \ud83d\ude80 MASSIVE: $4.3T JPMorgan considering crypto-backed loans! \u2014 PaulBarron (@paulbarron) July 22, 2025<\/a><\/p><\/blockquote>\n Dann kommen nat\u00fcrlich noch die institutionellen Milliarden, die \u00fcber Bitcoin und\/oder Ethereum-ETFs<\/a> in Krypto einsteigen. Der Countdown l\u00e4uft, die Br\u00fccke steht soweit; jetzt muss man nur noch r\u00fcbergehen.<\/p>\n Wer seine Satoshis als Sicherheit hinterlegt, leiht sich faktisch Fremdkapital und erh\u00f6ht damit den Leverage seiner Position. Das Prinzip ist identisch mit klassischem Margin-Trading: Schon ein kleiner Kurs\u00adanstieg bringt \u00fcberproportionalen Gewinn, ein R\u00fcckgang aber auch \u00fcber\u00adproportionalen Verlust.<\/p>\n Ob Haus, Auto oder f\u00e4llige Steuerzahlung: Krypto-besicherte Darlehen liefern sofort Bargeld, ohne dass die Coins das Wallet je verlassen. In den USA finanzieren Bitcoin-Holder damit bereits Immobilien<\/a>, weil der Kredit \u2013 anders als ein Verkauf \u2013 keine Kapital\u00adertrag\u00adsteuer ausl\u00f6st und sie weiterhin am Kurs\u00adpotenzial partizipieren k\u00f6nnen. \u00dcblich sind dabei Loan-to-Value-Quoten (s. weiter unten) um 50 Prozent: F\u00fcr 1 BTC Sicher\u00adheit gibt es also h\u00f6chstens den Gegenwert von 0,5 BTC als Kredit.<\/p>\n Die Kehrseite des Hebels hei\u00dft Volatilit\u00e4t. Rutscht der Bitcoin-Kurs und steigt die LTV-Quote \u00fcber vereinbarte Schwellen, klingelt der Kreditgeber: Nachschuss oder Liquidation. Gelingt es nicht, frische Sicherheiten zu stellen, verkauft die Bank automatisiert Teile des Bestands, oftmals in einem ung\u00fcnstigen Markt\u00admoment.<\/p>\n Krypto-Kredite sind ein starkes Tool f\u00fcr Liquidit\u00e4ts\u00admanagement, das Disziplin beim Risiko\u00admanagement voraussetzt. Wer den Hebel zieht, sollte jederzeit genug Reserve-BTC oder Cash bereithalten, um Margin-Calls souver\u00e4n zu parieren.<\/p>\n Beleihungsquote (LTV), Verwahrmodell und Basel-Gewichtungen bilden das Preis-Trio, das am Ende entscheidet, ob der Traum vom \u201eewigen Hodl-Kredit\u201c f\u00fcr Privat\u00adanleger finanzierbar bleibt.<\/p>\n Loan-to-Value (LTV):<\/strong>\u00a0Krypto-Fintechs wie BlockFi, Celsius oder SALT spielten bislang mit hohen Beleihungsquoten zwischen 50 und 70 Prozent \u2013 Atomic Capital warb sogar mit bis zu 85 Prozent. Systemrelevante Banken d\u00fcrften konservativer ansetzen. Ein niedrigerer LTV sch\u00fctzt vor Kursrutschen, begrenzt aber die sofort verf\u00fcgbare Fiat-Liquidit\u00e4t.<\/p>\n Custody-Frage:<\/strong>\u00a0JPMorgan-Chef Jamie Dimon bleibt bei seiner Linie: Eigenes Krypto-Custody steht nicht auf der Agenda. Laut\u00a0Financial Times<\/a> will die Bank deshalb auf externe Verwahrer wie Coinbase zur\u00fcckgreifen. Die Wahl des Custodians beeinflusst nicht nur die operative Sicherheit, sondern auch die regulatorische Kapitalunterlegung.<\/p>\nKrypto geht vom unseri\u00f6sen Wilden Westen \u00fcber zur Wall Street<\/h2>\n
Michael Saylor als Pionier f\u00fcr Bitcoin-Kredit vor JPMorgan<\/h2>\n
![\"JPMorgan](\"https:\/\/www.coinspeaker.com\/de\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2025\/07\/micro-1024x602.png\")
<\/p>\nEuphorie von allen Seiten: Die gro\u00dfen \u00d6kosysteme entwickeln flei\u00dfig weiter<\/h2>\n
Alle wollen Krypto: Privatanleger, Institutionelle und Unternehmen kaufen sich ein<\/h2>\n
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\nThis is HUGE validation for #XRP<\/a> #ETH<\/a> #BTC<\/a> as legitimate collateral assets. When the world\u2019s largest bank recognizes crypto\u2019s value as loan backing, we\u2019re witnessing the bridge between TradFi and DeFi. pic.twitter.com\/jUR0E5khtK<\/a><\/p>\nWas bedeutet das f\u00fcr Privatanleger?<\/h2>\n
Hebeleinsatz<\/strong><\/h3>\n
Liquidit\u00e4tsmanagement<\/strong><\/h3>\n
Risikomanagement<\/strong><\/h3>\n
![\"\"](\"https:\/\/www.coinspeaker.com\/de\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2025\/07\/So-funktionieren-Binaere-Optionen-1024x683.jpg\")
<\/p>\nRegulatorisches Feintuning: Hier entscheidet sich, wie teuer der Bitcoin-Kredit von JPMorgan wirklich wird<\/h2>\n