O Banco Central do Brasil (BCB) avan\u00e7a mais alguns passos rumo \u00e0 regula\u00e7\u00e3o concreta do mercado cripto. Com a publica\u00e7\u00e3o da Resolu\u00e7\u00e3o n\u00ba 5.261\/2025, a autoridade monet\u00e1ria determinou o encerramento imediato das chamadas contas-bols\u00e3o.<\/p>\n
Ou seja, estruturas usadas por exchanges de criptomoedas, fintechs e intermedi\u00e1rios de pagamento para concentrar recursos de diversos clientes em uma \u00fanica conta banc\u00e1ria.<\/p>\n
A partir de agora, cada usu\u00e1rio precisar\u00e1 ter uma conta individualizada, vinculada ao seu CPF ou CNPJ, o que representa uma transforma\u00e7\u00e3o profunda na forma como empresas operam e gerenciam a liquidez de clientes.<\/p>\n
Entre os especialistas que analisam o impacto da medida, Georgia Sanches, Lead of Business da Sumsub Brasil.<\/p>\n
O novo modelo promete mais rastreabilidade, transpar\u00eancia e seguran\u00e7a, mas imp\u00f5e custos operacionais elevados e mudan\u00e7as significativas em infraestrutura, governan\u00e7a e compliance. Espera-se que novas normas sobre exchanges saiam nos pr\u00f3ximos dias.<\/p>\n
Georgia destacou ao Coinspeaker que o fim das contas-bols\u00e3o pode trazer dados comportamentais valiosos sobre os clientes.<\/p>\n
Segundo dados internos da Sumsub, 70% das fraudes ocorrem na fase transacional, e n\u00e3o no cadastro inicial.<\/p>\n
Muitas pessoas t\u00eam a sensa\u00e7\u00e3o de que o Know Your Client acontece somente no onboarding e termina. Na realidade, voc\u00ea vai conhecer o seu cliente depois, no comportamento dele, no dia a dia.<\/p><\/blockquote>\n
Georgia destaca que a individualiza\u00e7\u00e3o das contas, exigida pela nova norma, facilita essa leitura. Quando voc\u00ea individualiza, consegue enxergar como cada pessoa transaciona, quanto movimenta, de onde v\u00eam e para onde v\u00e3o os recursos.<\/p>\n
Isso melhora a qualidade da an\u00e1lise de risco e permite tomar decis\u00f5es mais assertivas, segundo a executiva.<\/p>\n
O que muda com a Resolu\u00e7\u00e3o 5.261\/2025<\/h2>\n
O modelo de contas-bols\u00e3o, muito utilizado desde o in\u00edcio da digitaliza\u00e7\u00e3o financeira no pa\u00eds, funcionava como uma esp\u00e9cie de conta coletiva.<\/p>\n
Diversos clientes depositavam recursos em uma mesma conta banc\u00e1ria de titularidade da plataforma, cabendo \u00e0 empresa o controle interno dos saldos individuais.<\/p>\n
Esse arranjo simplificava a opera\u00e7\u00e3o entre as melhores criptomoedas<\/a>, mas criava uma zona de opacidade regulat\u00f3ria. Ou seja, dificultava a rastreabilidade, o bloqueio judicial e a verifica\u00e7\u00e3o de origem e destino dos recursos.<\/p>\n
Com a nova regra, o Banco Central passa a exigir que toda movimenta\u00e7\u00e3o seja associada a uma conta individual identificada, eliminando a figura da ‘conta coletiva’.<\/p>\n
Cada cliente ter\u00e1 uma subconta pr\u00f3pria, segregada do caixa da empresa, o que refor\u00e7a a prote\u00e7\u00e3o patrimonial e o cumprimento das normas de preven\u00e7\u00e3o \u00e0 lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo.<\/p>\n
Para Georgia Sanches, o impacto \u00e9 amplo. A medida muda a l\u00f3gica de opera\u00e7\u00e3o e a rela\u00e7\u00e3o das plataformas com o sistema financeiro. A individualiza\u00e7\u00e3o dos saldos tamb\u00e9m cria novas possibilidades de an\u00e1lise e controle.<\/p>\n
Quando a gente individualiza as contas, a gente consegue entender melhor o comportamento de cada um dos usu\u00e1rios. Isso pode ser uma oportunidade.<\/p><\/blockquote>\n
Da verifica\u00e7\u00e3o est\u00e1tica ao monitoramento cont\u00ednuo<\/h2>\n
Um dos efeitos mais significativos da resolu\u00e7\u00e3o \u00e9 o fortalecimento da abordagem KYT (Know Your Transaction) \u2014 um avan\u00e7o do tradicional KYC (Know Your Customer).<\/p>\n
Ao inv\u00e9s de limitar a verifica\u00e7\u00e3o \u00e0 etapa de cadastro, as empresas dever\u00e3o implementar sistemas de acompanhamento din\u00e2mico, capazes de detectar comportamentos at\u00edpicos e fluxos irregulares em tempo real.<\/p>\n
No novo cen\u00e1rio, a individualiza\u00e7\u00e3o das contas permitir\u00e1 que cada movimenta\u00e7\u00e3o seja monitorada de forma granular, com m\u00e9tricas de comportamento, frequ\u00eancia e volume.<\/p>\n
Com a elimina\u00e7\u00e3o das contas-bols\u00e3o, cada transa\u00e7\u00e3o passa a ter rastro digital completo, conectando dados de identifica\u00e7\u00e3o e hist\u00f3rico financeiro.<\/p>\n
Essa visibilidade favorece tanto as empresas, que podem reagir com mais rapidez, quanto os reguladores, que passam a contar com um sistema mais audit\u00e1vel e estruturado.<\/p>\n
Custos, integra\u00e7\u00e3o e o desafio tecnol\u00f3gico<\/h2>\n
A transi\u00e7\u00e3o para o novo modelo traz desafios t\u00e9cnicos relevantes. As plataformas precisar\u00e3o abrir centenas ou milhares de contas individualizadas, o que exige integra\u00e7\u00e3o direta com institui\u00e7\u00f5es de pagamento (IPs) ou com provedores de Banking as a Service (BaaS).<\/p>\n
Al\u00e9m disso, ser\u00e1 necess\u00e1rio refor\u00e7ar o monitoramento transacional, adequar APIs e estabelecer camadas de seguran\u00e7a e governan\u00e7a compat\u00edveis com a exig\u00eancia regulat\u00f3ria.<\/p>\n
A implementa\u00e7\u00e3o de novos sistemas de KYC\/KYT e o acompanhamento de dados em tempo real transformar\u00e3o o compliance em uma fun\u00e7\u00e3o central das empresas.<\/p>\n