Steigende Anleiherenditen und wachsende Schuldenlasten treiben Investoren weltweit zu Bitcoin – der Vertrauensverlust in Staatspapiere ist spürbar.
Was passiert, wenn die vermeintlich sichersten Anlagen der Welt ins Wanken geraten? Eine Krise in Japans Anleihenmarkt könnte genau das auslösen – und Bitcoin zum größten Profiteur machen. Warum Investoren weltweit das Vertrauen in Staatsanleihen verlieren und wieso Kryptowährungen dadurch neuen Aufwind bekommen, zeigt dieser Artikel.
Japan im Krisenmodus: Warum 30-jährige Anleihen Anleger verschrecken
Die Renditen auf japanische Staatsanleihen mit 30 Jahren Laufzeit sind am 15. Juli auf 3,2 % gestiegen – ein Wert, den es in dieser Form noch nie gab. Diese Entwicklung kommt nicht von ungefähr: Japans Staatsverschuldung liegt bei rekordverdächtigen 235 % des Bruttoinlandsprodukts.
Das Vertrauen in die Schuldenpolitik des Landes sinkt rapide. Die Bank of Japan muss nun mit geschätzten 198 Milliarden US-Dollar an nicht realisierten Verlusten auf ihren Anleihebeständen leben. Das ist ein Warnsignal, nicht nur für Japan, sondern für die Welt.
The reality is that global government bond market liquidity is at a record low, now BELOW 2008 levels.
This is exactly why Bitcoin and Gold are surging to record highs.
The market has all your answers.
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— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 15, 2025
Globale Anleihenmärkte unter Druck: Vertrauen in Staatspapiere schwindet
Was in Japan beginnt, ist kein Einzelfall. Auch in den USA ziehen die Anleiherenditen an. Die 10-jährige US-Staatsanleihe ist 2025 bereits um 40 bis 60 Basispunkte gestiegen – das setzt Anleger weltweit unter Druck.
Seit dem Tiefpunkt im Jahr 2020 haben sich die Renditen vervierfacht. Verantwortlich sind unter anderem ausufernde Staatsausgaben und hohe Emissionen von US-Staatsanleihen. Das Sicherheitsgefühl, das mit solchen Papieren einst verbunden war, schwindet zusehends.
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Bitcoin und Gold als Krisenflucht: Die Rückkehr harter Werte
Mit dem Rückgang des Vertrauens in Staatsanleihen erlebt Bitcoin eine Renaissance als Krisenschutz. Der ehemalige BlackRock-Manager Javier Rodriguez-Alarcón beschreibt Bitcoin als „strukturell knappen Vermögenswert“ mit steigender Relevanz für makroökonomische Absicherungen.
Gold erlebt eine ähnliche Entwicklung. Anleger suchen Sicherheit in limitierten, nicht manipulierbaren Assets. Die steigende Nachfrage nach Bitcoin-ETFs spricht für sich: Über 3 Milliarden US-Dollar flossen bereits in Spot-Produkte – ein starkes Signal institutioneller Nachfrage.
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Liquiditätskrise bei Anleihen: Eine Parallele zur Finanzkrise 2008?
Die Liquidität der globalen Staatsanleihenmärkte ist laut The Kobeissi Letter auf dem tiefsten Stand seit 2008. Damals führte das zu einer weltweiten Finanzkrise. Auch heute wiederholt sich Geschichte – jedoch mit einer entscheidenden neuen Komponente: Bitcoin.
Der digitale Vermögenswert bietet eine alternative Absicherung gegen systemische Risiken. Mit dem Versagen klassischer Instrumente wie Anleihen gewinnt die Kryptoökonomie an Legitimität. Die Frage lautet nun: Ist Bitcoin das neue Gold der Finanzwelt?
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Marktpsychologie verändert sich: Bitcoin-Käufer bleiben trotz Rückgang optimistisch
Trotz eines Rückgangs von über 5 % seit dem Allzeithoch am 14. Juli positionieren sich Käufer weiterhin aktiv. Daten zeigen klare Kaufinteressen bei Kursrückgängen von 2 %, 5 % und 10 %. Diese sogenannten „Buy the Dip“-Strategien sind ein starkes Signal für nachhaltigen Optimismus.
Das Orderbuch spiegelt eine verschobene Marktpsychologie wider: Noch vor wenigen Tagen dominierten Verkaufsangebote. Nun aber ist klar erkennbar, dass Investoren bereit sind, Rücksetzer zu nutzen, um ihre Bitcoin-Bestände auszubauen – ganz im Sinne einer langfristigen Absicherung gegen Finanzrisiken.
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Institutionelles Interesse steigt: ETFs und makroökonomische Absicherung
Neben Privatinvestoren zeigen auch institutionelle Anleger wachsendes Interesse an Bitcoin. Die Zuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs übersteigen inzwischen 3 Milliarden US-Dollar, während Ethereum-ETFs ebenfalls über 1 Milliarde eingesammelt haben. Diese Entwicklung signalisiert eine neue Phase institutioneller Akzeptanz, gestützt durch rechtliche Klarheit und strategische Portfolio-Absicherung.
Inmitten geopolitischer Spannungen und wachsender Fiskalrisiken erkennen Großanleger Bitcoin als ernstzunehmende Alternative. Der „digitale Wertspeicher“ wird zunehmend als makroökonomisches Absicherungsinstrument betrachtet – ähnlich wie Gold in früheren Krisenzeiten.
#Bitcoin short-term holders have so far exhibited notable restraint: even with unrealized profits reaching overheated levels (+1σ), there's limited evidence of aggressive profit realization or market saturation. https://t.co/48khhTs6JR
— glassnode (@glassnode) July 15, 2025
Ein Blick in die Zukunft: Wohin steuert der Bitcoin-Kurs?
Obwohl Bitcoin derzeit leicht unter seinem Allzeithoch handelt, sprechen viele Zeichen für eine mögliche Fortsetzung der Rally. Historische Daten zeigen: Wenn die Nachfrage bei Kursrückgängen anhält, folgt oft eine neue Aufwärtsbewegung. Auch das makroökonomische Umfeld bleibt unterstützend – hohe Realzinsen, schwache Anleihemärkte und politische Unsicherheiten fördern die Nachfrage nach alternativen Assets.
Die künftige Entwicklung hängt jedoch maßgeblich von regulatorischen Rahmenbedingungen, weiteren ETF-Zulassungen und der globalen wirtschaftlichen Stabilität ab. Sollte das Vertrauen in Staatsanleihen weiter sinken, könnte Bitcoin langfristig in eine neue Liga als globale Reservealternative aufsteigen.
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