Movimento abre espaço para fluxos de capital em direção às criptomoedas, embora não haja garantia de altas contínuas.
O Federal Reserve (FED) anunciou na quarta-feira (17/09) o primeiro corte de juros desde dezembro passado, reduzindo a taxa básica nos EUA em 25 pontos-base, para a faixa de 4,00% a 4,25%.
A decisão já era esperada pelos mercados e veio em meio a sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho norte-americano. Também chegou em um contexto de desaceleração da atividade econômica, mesmo com a inflação ainda acima da meta de 2% do banco central americano.
Para o universo dos criptoativos, a medida traz implicações diretas. Afinal, um ambiente de juros mais baixos tende a favorecer o apetite por risco, ampliar a liquidez global e, consequentemente, beneficiar ativos como o Bitcoin (BTC) e o Ethereum (ETH).
A reação inicial das melhores criptomoedas foi de ‘sell the news’. O BTC chegou a cair 1% logo após o anúncio, antes de devolver parte dos ganhos, enquanto o ETH e outras altcoins apresentaram desempenho misto.
Embora parte dessa decisão já estivesse precificada, os investidores agora buscam interpretar as projeções do comitê, que sinalizam a possibilidade de novos cortes até o fim do ano, alimentando a expectativa de um ciclo de flexibilização mais duradouro.
O que esperar para o médio prazo?
O corte atual reflete não apenas fatores econômicos, mas também pressões políticas. Dados recentes mostraram que a criação de empregos perdeu fôlego, com revisões apontando números menos robustos do que o inicialmente divulgado. Por exemplo, a taxa de desemprego subiu para 4,3%, a mais alta desde 2021.
Esse enfraquecimento trouxe preocupações adicionais aos formuladores de política monetária, que ainda precisam lidar com a inflação persistente. Ao mesmo tempo, o presidente Donald Trump tem pressionado por reduções mais agressivas. Ou seja, defende cortes que estimulem a economia em meio a seu segundo mandato.
Apesar disso, o FED preferiu agir com cautela, adotando um corte menor, com apenas um voto dissidente dentro do comitê pedindo uma redução maior. Esse contexto reforça que a decisão é parte de um ajuste fino, não de uma guinada radical, mas ainda assim representa uma mudança de postura após meses de estabilidade nos juros.
No campo das melhores criptomoedas, especialistas acreditam que o corte cria um ambiente de oportunidades, ainda que acompanhado de riscos.
Impactos do corte de juros do FED
Um corte de 25 pontos-base favorece os mercados de renda variável como um todo. Afinal, reduz a atratividade da renda fixa americana e abre espaço para um fluxo maior de capital em direção a ativos de risco, incluindo o mercado de criptomoedas.
No entanto, apesar de positivo, o corte não é garantia de altas contínuas. O investidor deve manter cautela em seus aportes, pois a volatilidade é uma característica marcante do mercado cripto e eventos macroeconômicos podem inverter expectativas rapidamente.
Essa visão ajuda a enquadrar a reação inicial do mercado. Por um lado, a queda de juros reduz o custo de oportunidade de manter Bitcoin e outros ativos digitais. Por outro lado, persistem diversos desafios estruturais.
O Bitcoin é visto por muitos como reserva de valor e uma alternativa ao ouro em tempos de incerteza. Em ciclos passados, como depois dos cortes de 2020, a criptomoeda passou por fortes valorizações impulsionadas pelo excesso de liquidez.
Contexto atual
Mas o contexto atual é diferente, já que a inflação continua pressionando os consumidores. Por isso, o FED não está em modo de estímulo total, mas buscando um equilíbrio entre sustentar o mercado de trabalho e conter preços. Isso sugere que os ganhos podem ser mais graduais e dependentes de como os dados econômicos se comportarão nos próximos meses.
Um aspecto relevante é o impacto esperado em altcoins e no setor de finanças descentralizadas. Historicamente, cortes de juros aumentam a procura por ativos de maior risco. Além disso, projetos de DeFi que oferecem rendimento via staking ou empréstimos podem se beneficiar da maior liquidez e da busca por alternativas rentáveis.
Tokens com casos de uso sólidos, como Solana (SOL) e Ethereum, podem se beneficiar de um ambiente de maior disposição ao risco.
No entanto, o efeito é ambíguo: se a economia global der sinais de estresse mais profundo, a correlação entre criptos e bolsas de valores pode aumentar. Então, os investidores adotariam uma postura de aversão ao risco, penalizando justamente esses ativos mais voláteis.
Regulação como métrica
Outro fator é o ambiente regulatório. O corte de juros pode atrair mais capital para o mercado cripto. Mas também intensifica a atenção de reguladores nos Estados Unidos e em outros países.
Projetos de stablecoins, exchanges e empresas de mineração devem continuar no radar das autoridades, que buscam equilibrar inovação com proteção ao consumidor e prevenção de crimes financeiros.
Se, por um lado, regras mais claras podem trazer confiança, por outro, um excesso de supervisão pode esfriar o entusiasmo do mercado. Isso reforça a importância de monitorar não apenas os movimentos do FED, mas também as discussões legislativas em curso, como os projetos de lei sobre stablecoins e o papel de outros órgãos americanos, como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC).
Para investidores, o cenário exige equilíbrio. Juros mais baixos tornam menos atraente o investimento em títulos de renda fixa e ampliam o espaço para ativos de risco. Mas a volatilidade cripto continua a exigir cautela.
Expectativas de mais cortes
Também é fundamental acompanhar o andamento da política monetária: se o FED avançar com mais dois cortes até dezembro, como sugerem as projeções, o ambiente pode se tornar ainda mais favorável à valorização do mercado cripto.
Historicamente, cortes de juros abriram janelas de valorização para o Bitcoin. Vale lembrar que, em 2020, quando o FED reduziu agressivamente as taxas em resposta à pandemia, o BTC disparou. O ativo saiu de US$ 7 mil para quase US$ 30 mil em poucos meses.
O contexto, porém, era de estímulo massivo e injeções recordes de liquidez. Agora, a redução é mais contida e ocorre em um ambiente de inflação resiliente, o que pode limitar a intensidade da resposta dos preços.
Ainda assim, o mercado enxerga no movimento um sinal de que os tempos de juros altos podem estar chegando ao fim. E isso por si só já é visto como combustível para ativos digitais.
O futuro do mercado de criptomoedas, portanto, estará condicionado a uma combinação de fatores. O corte do FED é positivo e cria um cenário mais amistoso, mas a direção da inflação, a evolução do desemprego e as decisões regulatórias serão determinantes para sustentar ou não um ciclo de alta consistente.
Disclaimer: Coinspeaker está comprometido em fornecer reportagens imparciais e transparentes. Este artigo tem como objetivo fornecer informações precisas e oportunas. Mas não deve ser considerado como conselho financeiro ou de investimento. Como as condições do mercado podem mudar rapidamente, recomendamos que você verifique as informações por conta própria. E consulte um profissional antes de tomar qualquer decisão com base neste conteúdo.
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