Hohe Netzwerkaktivität bei Ethereum deutet nicht immer auf steigende Kurse hin. Historische Muster warnen: Auch ein Kursrutsch ist möglich.
von Sergei Timurov
Updated
5 Min. read
Das Ethereum-Netzwerk steht aktuell im Rampenlicht: Noch nie zuvor wurden derartig viele Transaktionen auf der Blockchain registriert. Viele Anleger erwarten deshalb einen neuen Aufschwung, doch die Realität ist komplexer. Der Blick auf vergangene Hochphasen zeigt, dass Rekordaktivität nicht automatisch steigende Kurse bedeutet. Im Gegenteil: Historische Vergleiche mahnen zur Vorsicht, denn oft folgte auf Spitzenwerte eine abrupte Trendwende.
Welche Chancen und Risiken verbergen sich hinter dem neuen Aktivitätshoch, und was können Investoren daraus lernen? Im Folgenden analysieren wir die wichtigsten On-Chain-Daten und vergleichen aktuelle Entwicklungen mit früheren Marktzyklen. Die warnenden Stimmen von Analysten mehren sich, sodass ein genauer Blick auf die Daten heute wichtiger ist denn je. Ob Ethereum wirklich vor einem neuen Höhenflug steht, bleibt deshalb ungewiss.
Im Februar durchbrach die ETH-Blockchain eine neue Schallmauer: Nie zuvor wurden so viele Token-Transfers wie jetzt registriert. Mit einem 14-Tage-Durchschnittswert von 1,1 Millionen Transaktionen pro Tag signalisiert die Statistik auf den ersten Blick einen regelrechten Boom. Dies lässt auf eine wachsende Nutzerbasis und weiter fortschreitende Adoption hoffen, zumal die steigende Aktivität vermeintlich Innovationskraft und Dynamik des gesamten Netzwerks abbildet. Doch der zweite Blick zügelt die Euphorie: Historische Analysen entlarven die Ausnahmesituation oftmals als Vorboten für Trendwenden. Gerade wenn die Marktstimmung eine Richtung vorgibt, gehen hohe Transaktionszahlen häufig mit großer Unsicherheit einher.
Lies auch: Ethereum Prognose 2025-2030: Wird der ETH Kurs steigen? Analyse & Tipps
Ein Blick auf die Jahre 2018 und 2021 zeigt, dass Hochphasen im Ethereum-Netzwerk oft keinen nachhaltigen Aufwärtsmarkt begründen. Während des ICO-Booms im Januar 2018 explodierten die Transaktionszahlen; kurz darauf folgte ein drastischer Zusammenbruch des ETH-Kurses – von 1.400 US-Dollar auf unter 100 US-Dollar. Ein ähnliches Szenario spielte sich im Mai 2021 ab, als DeFi und NFTs das Netzwerk an seine Kapazitätsgrenzen brachten, und der Preis schnell von 4.000 auf 2.000 US-Dollar fiel. In beiden Fällen erwies sich die Rekordaktivität als Signal eines zyklischen Höhepunkts, an den sich ein längerer Abwärtstrend anschloss. Dies legt nahe, dass Anleger Hochstimmungen auch als Warnzeichen interpretieren sollten.
MASSIVE:
Vitalik Buterin sold 2,972 $ETH for roughly $6.69M over the past 3 days.
Not panic selling.
Not a single dump.Slow, measured exits.
What do you think it signals? pic.twitter.com/IQKyXitO3x
— Merlijn The Trader (@MerlijnTrader) February 5, 2026
Alarmierend ist vor allem die steigende Zahl großer Ethereum-Einzahlungen an Kryptobörsen, die auf einen verstärkten Verkaufswillen hindeuten. Die von CryptoQuant gemessene Exchange Inflow (Top 10) – also die größten zehn Einzeltransfers an Börsen innerhalb eines Tages – schnellte Anfang Februar auf ein Jahreshoch. Am 3. Februar wurden 1,3 Millionen ETH an Plattformen überwiesen. Nur zwei Tage später fiel der Kurs prompt von 2.230 auf unter 2.100 US-Dollar. Gerade massive Einzahlungen an zentralen Handelsplätzen gelten als Vorboten für erhöhte Liquidationen und mögliche weitere Abverkäufe, da institutionelle Investoren meist nur dann große Transfers tätigen, wenn sie mittelfristig sinkende Kurse erwarten.
Guide: Welche Kryptowährungen kaufen: Top Coins mit Potenzial 2025
Gerade in unsicheren Marktphasen gewinnen On-Chain-Indikatoren wie Transaktionszahl und Exchange Inflow an Bedeutung. Sie erlauben Rückschlüsse auf das Anlegerverhalten, etwa ob sich ein hoher Anteil von Tokens außerhalb der Börsen oder in Handelsplattformen befindet. Während viele Transaktionen für Netzwerkadaption stehen können, signalisiert die Verlagerung großer Beträge zu Börsen einen potenziellen Verkaufsdruck. Wer langfristig plant, sollte die Entwicklung dieser Kennzahlen im Auge behalten, um keine plötzlichen Trendumkehrungen zu verpassen. Derzeit deuten beide Indikatoren eher auf eine kritische Phase statt eine ungebremste Rally hin.
I've added $10,000 to my #Altcoin portfolio
Last week I made a video where I added $10K to the portfolio.
In that video, I explained that I was going to add more in the coming months; today is that moment.
If people would call me for advice, my advice would be: DCA.
That's… pic.twitter.com/Frg0thic2A
— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) February 5, 2026
Marktanalysten wie CryptoOnchain sprechen mittlerweile offen über frappierende Ähnlichkeiten zur Situation vor den ETH-Crashs von 2018 und 2021. Der aktuelle Anstieg der Netzwerkaktivität wird von vielen Analysten als potentielle Spitze im Zyklus gewertet, zu der ein erhöhtes Abverkaufsrisiko. Zwar ist das makroökonomische Umfeld heute ein anderes, etwa durch gestiegene institutionelle Beteiligung und veränderte regulatorische Rahmenbedingungen. Im Kern bleibt das Muster dennoch vergleichbar: Sobald Investoren optimistisch werden und starke Netzwerkauslastung herrscht, ist das Risiko für eine Korrektur besonders hoch.
Guide: Krypto Wallet Vergleich 2025: Sicherheit, Funktionen und Top-Anbieter im Check
Neben den On-Chain-Daten spielt auch das globale Umfeld eine entscheidende Rolle für die Kursentwicklung von ETH. Zinspolitik der Notenbanken, geopolitische Spannungen oder Regulierungen können die Stimmung ebenso beeinflussen wie Netzwerkdaten. Gleichzeitig zeigt sich, dass kurzfristige Anlegerreaktionen oft von scheinbar technischen Signalen wie Transferzahlen getrieben werden. Diese Wechselwirkungen machen Prognosen schwierig: Ein plötzlicher Umschwung am Gesamtmarkt kann On-Chain-Trends rasch ins Gegenteil verkehren, selbst wenn das Netzwerk an sich stark bleibt. Flexibilität und wachsames Risikomanagement werden dadurch zur Schlüsselqualifikation für Investoren.
#Bitcoin continues to go down against Gold.
Now, that's terrifying, and could argue for more downside.
The good part, that's actually when the bottom hits.
We're at the lowest RSI on the weekly, EVER. pic.twitter.com/g1gZMf6V5D
— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) February 5, 2026
Laut Analysen führender On-Chain-Portale würden professionelle Anleger erst dann ernsthaft mit einer nachhaltigen Preiserholung rechnen, wenn sich ETH wieder dauerhaft über 3.000 US-Dollar etabliert. Bis dahin könnte der Kurs weiteren Belastungen ausgesetzt sein, insbesondere im Bereich um das psychologisch wichtige 2.000-Dollar-Level. Solange die Verkaufswelle anhält und weder technische Indikatoren noch fundamentale Nachrichten ausreichend bullishe Impulse bieten, bleibt die Ethereum-Lage angespannt. Geduld und strategische Beobachtung sind gefragt, um zu entscheiden, wann sich ein Neueinstieg wieder lohnt.
Bitcoin is a neutral, open-source public utility. Like fire, water, or the internet.
It is not a person. It is not an institution. It has no secrets.
Corrupt people do not get to rob humanity of our chance to fix the mess we inherited. Bitcoin is the solution, not the problem. pic.twitter.com/awJUSM3UKB
— Jack Mallers (@jackmallers) February 3, 2026
Für Privat- und Profi-Investoren gilt: Aktuell ist Zurückhaltung ratsam, denn der kurzfristige Preistrend bleibt abwärtsgerichtet. Wer investiert bleibt, sollte sich mit Stopp-Loss-Orders und einem klaren Risikomanagement schützen. Neueinsteiger sollten die Marktsituation genau beobachten und sich nicht von aktuellen Hype-Nachrichten zu unüberlegten Kaufentscheidungen verleiten lassen. Wer langfristig an Ethereum glaubt, kann gestaffelte Käufe in Korrekturphasen erwägen. Wichtig bleibt, sich nicht ausschließlich von On-Chain-Kennzahlen leiten zu lassen, sondern das Gesamtbild aus technischer, fundamentaler und makroökonomischer Sicht im Blick zu behalten.
Lies auch: BTC Prognose 2025 bis 2030: Wird der Preis steigen?
Die aktuelle Rekordaktivität auf dem Ethereum-Netzwerk ist ein zweischneidiges Schwert. Zwar spricht die steigende Nutzung für das technologische Potenzial und die hohe Akzeptanz der Blockchain, doch sollten die Lehren aus der Vergangenheit nicht ignoriert werden. Hohe Transaktionszahlen können sowohl Vorboten für Marktspitzen als auch für nachfolgende Korrekturen sein. Wer erfolgreich im Markt agieren will, muss die Signale richtig einordnen: Der Spagat zwischen Wachstum, Hype und Risiko bleibt weiterhin herausfordernd. Für Investoren heißt es: Einen kühlen Kopf bewahren – und mit klarem Blick Chancen von Risiken trennen.
Sergei Timurov ist seit 2016 großer Bitcoin Fan und ihn begeistert die Freiheits Idee sowie die Unabhängigkeit von Bitcoin. Sergei ist Bitcoin Maximalist und der Überzeugung, dass sich nur Bitcoin für einen langfristigen Vermögensaufbau eignet. Neben seinen journalistischen Tätigkeiten betreibt Sergei Bitcoin Mining und Freistil-Ringen sowie kocht köstliche Gerichte aus seiner ursprünglichen Heimat Georgien.
